回顧過去一周，在經(jīng)歷了周初的頹靡后，美股三大股指在上周后半段集體反彈，再度逼近歷史新高，道指距離歷史高位僅差1%，標普500和納指也只差1.6%和3.4%。
    上周美股開局并不順利，在財報季壓力、通脹和供應鏈等問題拖累下，三大股指周初連跌兩日。但隨后在財報利好和美聯(lián)儲會議紀要靴子落地的推動下，三大股指開始持續(xù)反彈。從一周表現(xiàn)來看，納指表現(xiàn)最好，一周累計上漲2.18%，標普500指數(shù)漲1.82%，道指漲1.58%，創(chuàng)下六月以來最大單周漲幅。
    Chase Investment Counsel總裁Peter Tuz表示，“我們正開始進入一輪由盈利推動的漲勢，我希望這能持續(xù)下去。未來幾周，隨著各行各業(yè)的大量企業(yè)發(fā)布財報，我們將真正看到業(yè)績表現(xiàn)。”
    六大行財報集體超預期
    上周美國六大行財報集體好于預期，大型金融機構的強勁業(yè)績給美國三季度財報季開了個好頭。
    自疫情暴發(fā)以來，華爾街大行借助并購和交易活動大增的東風收入頗豐。如今，隨著交易活動放緩，投資銀行家們接棒，資本市場蓬勃發(fā)展和并購咨詢業(yè)務給他們帶來了創(chuàng)紀錄的傭金收入。
    摩根大通、花旗集團、富國銀行和美國銀行報告的第三季獲利總額為287億美元，超過分析師預期。這四家銀行被分析師和經(jīng)濟學家視為整體經(jīng)濟表現(xiàn)的風向標。
此外，得益于火熱的并購交易步伐，摩根士丹利投資銀行家創(chuàng)下史上季度最佳表現(xiàn)。根據(jù)摩根士丹利聲明，該部門第三季度收入28.5億美元，增幅67％，超出分析師預期并幫助推高了公司整體盈利水平。股票交易業(yè)務收入則增長24％至29億美元。
    對于六大行中最后一個公布財報的高盛而言，前三季度的營收已經(jīng)超過此前的全年紀錄。在投行業(yè)績飆升的背景下，高盛Q3營收136.61億美元，同比增長26%，凈利潤飆升63%，達到了52.8億美元。今年前三季度高盛總營收已經(jīng)達到467億美元，超過了此前最高全年營收446億美元。
    “經(jīng)濟前景是有希望的，”富國銀行首席執(zhí)行官Charles Scharf表示。“消費者的財務狀況仍然強勁，杠桿率處于45年來的最低水平，債務負擔低于其長期平均水平。企業(yè)狀況也同樣強勁。”
    美聯(lián)儲會議紀要、CPI數(shù)據(jù)落地
    美聯(lián)儲動態(tài)依舊是市場焦點，9月會議紀要確認刺激措施幾乎肯定會在今年開始縮減，同時越來越多的決策者擔心高通脹可能會持續(xù)下去。
會議紀要顯示，如果美聯(lián)儲在11月2-3日的政策會議上決定開始縮減購債步伐，可能會在當月中旬或12月中旬開始行動。決策者討論了每月削減100億美元美債以及50億美元抵押貸款支持證券(MBS)購買規(guī)模，但“幾位”與會委員傾向于更快地縮減購債步伐。
    聯(lián)博中國投資總監(jiān)朱良對記者表示，一般減碼的時候美國的國債收益率會往上走，尤其是在長期國債那一部分，長期國債收益率增長速度會高于短期的速度。這種情況下股票市場上基本上兩類風格的股票會表現(xiàn)比較好一點，一類是價值股，另外一部分就是估值合理的成長股。
    值得注意的是，最新會議紀要對通脹的描述不再是——決策者“普遍”預期通脹壓力會隨著臨時性因素“消退”而緩解。相反，最新會議紀要顯示，美聯(lián)儲內(nèi)部對通脹的擔憂加劇，“多數(shù)”決策者現(xiàn)在認為存在上行風險，“一些”決策者擔心通脹高企會影響通脹預期，或引起更廣泛的物價上漲。
    圣路易斯聯(lián)邦儲備銀行總裁布拉德表示，通脹趨勢“令人擔憂”。“雖然我確實認為，高通脹有可能在未來六個月里自然消退，但我不會說有充分的理據(jù)讓我們可以指望它會發(fā)生。”布拉德補充說，他認為兩種可能性各占50%。
    與此同時，上周美國通脹數(shù)據(jù)再度爆表。美國勞工部公布的報告顯示，9月消費者物價穩(wěn)步攀升，隨著最近能源價格飆升，未來幾個月物價可能會進一步上漲，這可能會迫使美聯(lián)儲更快地采取行動讓政策正常化。具體來看，美國9月CPI同比上漲5.4%，高于預期的5.3%，創(chuàng)下1991年1月以來的最高水平，利率期貨交易員加大了對美聯(lián)儲將不得不在明年9月開始加息的押注。
    本周重磅經(jīng)濟數(shù)據(jù)攜手財報季來襲
    對于投資者而言，本周仍有眾多重磅事件值得關注，經(jīng)濟數(shù)據(jù)、美聯(lián)儲官員講話、蘋果新品發(fā)布會、美國首個比特幣期貨ETF、重要公司財報等一系列焦點將齊聚。
    本周將有多項重要經(jīng)濟數(shù)據(jù)公布，包括中國第三季度國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)及工業(yè)和消費數(shù)據(jù)、全球主要經(jīng)濟體的采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)等。美聯(lián)儲多位官員也將發(fā)表講話，或提供更多有關政策走向的線索。
    此外，蘋果將于太平洋時間10月18日早10點（北京時間19日凌晨1點）舉行線上新品發(fā)布會，屆時可能會推出搭載升級版M1芯片的MacBook Pro以及傳言已久的AirPods 3。
    美股市場本周還有望迎來第一支比特幣期貨ETF，15日美國ETF供應商ProShares已經(jīng)披露了經(jīng)修訂后生效的比特幣期貨ETF招股說明書，這一產(chǎn)品已經(jīng)走完所有審批流程。
    財報方面，一系列重要公司將公布財報，奈飛、英特爾、IBM、特斯拉、寶潔、霍尼韋爾、美國航空、美聯(lián)航、美國運通、盈透等眾多行業(yè)的公司財報值得投資者關注。
    在六大行之后，美國多家地區(qū)性銀行本周還將陸續(xù)公布財報，分析師和投資者表示，如果財報顯示貸款增長加速的跡象，則可能表明阻礙美國經(jīng)濟從疫情中復蘇的供應鏈瓶頸正在緩解。
    據(jù)路孚特數(shù)據(jù)，標普500指數(shù)中的地區(qū)銀行的遠期市盈率為13.5倍，遠遠低于大盤標普500指數(shù)的21.2倍。Hennessy Funds投資組合經(jīng)理Dave Ellison表示，隨著指標10期美債收益率的上升，估值可能也會隨之攀升。